交易技巧

當市況作出分析,判定了方向後,你亦可配合不同之交易策略以降低入市風險及增加勝算,這一篇為你介紹幾個常用之交易技巧。

平均買入法

又稱平均成本法:在特定間隔時間內買入固定金額的投資產品,以迴避市場波動帶來的不確定性,屬於中長期的投資法。

例如每月定額投資10000元買入黃金,當金價上升市,能買入黃金的數量會較少,但當金價下跌時,便能買入較多黃金。令投資者避險高位買入太多,而低位則能相應提升買入數目。投資者亦不用等待或估計何時出現理想的入市價位,保証能買入適當的數量。較為規律及懶惰的投資,壞處是需較長期投資,無法迴避跌市的風險。

分段入市法

和平均買入法相若,但並非如其般作長線投資,而是當睇好後市前景後,但未能把握好入市價位,而分階段入市,一般分三注銀碼,在現階段及較低價錢階段入市。好處是雖未能把握最低價錢入市,但不用擔心未能入市便馬上展現升勢而上不到車。而當價位於入市後再出現回吐,亦能於低位吸納,拉低平均入市成本。壞處是入市資金被灘薄,利潤會較一注過於低位入的利潤較少。

溝貨

當已買入後,價格持續下跌,可低位再度買入,拉低平均買入成本。與平均買入法不同,溝貨是己陷入逆市中的策略,價格走勢未必是你所預期,可能也會越溝越淡,價格泥足深陷,因此溝貨前亦需定好止蝕離場方案。好處是可拉低入市平均成本,價格反彈後能順利解困,但壞處是需額外資金成本,及有可能入錯市,變相即所謂的磨爛蓆。

利成

當買入後,價格持續上升,將利潤再滾存繼續投入。與溝貨剛好相反,賺錢不馬上離場,而是繼續將利潤滾存,當走勢是單邊向上時,這方法會賺取最大利潤,等同複式投資,讓錢再滾錢,但壞處是收成期會較長,衍生的利潤需要再用作投資,亦有可能在技術回吐時,把利成的利潤消耗掉。

金字塔入市法

分段入市的進化板,在急展的升勢中,因怕未能上車,可即時入市,但分出更多資金作第二注及第三注時買入,例如將資金分成六份,第一注時買入1/6,第二注時入1/3,第三注時買入餘下的1/2,價格越低時,投入的比重越高,好處是既能入市上車,但萬一市況回調,低位也有更多的資金於低位買入。這策略主要是應用急升的市況中,高追但要平衡入市風險,壞處於分階段入市一樣,可能餘留的資金未必能全部入市,利潤無法最大化。

DAY TRADE

可能是最多由散戶轉做全職炒家的方法之一,但其實不是入市策略,而是全職炒家為避免過夜或過市的風險,每日即人即出,短炒獲利,一來可將利潤當成是每日的收入,二來避免資金被困於市場,迴避市場系統性及短期波動之風險,例如交易所關閉,重大突發消息帶來的逆市風險等。

套利交易

又稱套戥,指投資者透過兩地或以上,於不同地區因利率或票面值不同的差價而作出交易所購取的利潤,套利交易是無風險,但一般差異的利潤是極微少及只限短時間存在。例如歐元兌美元的匯率是1:1,黃金兌美元的價錢是USD1000/OZ,而黃金兌歐元的價錢是EURO1001/OZ,這時你可以1000USD買入1OZ黃金,再用1OZ黃金買入1001EURO,最後將1001EURO兌匯做1001USD,扣除最初買入黃金時的1000USD成本,你的利潤便是1USD。

這套利交易在全世界每一秒也可能在發生,不過一般利潤不大,而當發現有利可圖時,銀行盤房已不斷作兩地的利差交易,令差價逐漸縮少,再加上交易需要成本及手續費私,短時間內便會失去了利潤空間,散戶難以接觸利差交易。但隨著科技進步,步份銀行內盤價出現於終端客戶端的交易平台中,利差交易亦有機會顯現在散戶手中。

對沖/鎖倉

對沖一般是指期貨與現貨市場雙反方向交易以作鎖定利潤的用途,例如農夫在秋天才能收成,收割農作物以賣出市場,但農夫亦可在春天時份,和交易商先協議用現時或協定的未來價格作結算,先行沽出其手上預計所持的產物數量,鎖定他的利潤,那不管到達秋天時,價錢是升還是跌,農夫仍可以於協議內容所定得到他的收益。

若在平台買賣黃金的對沖,一般被稱作鎖倉,例如金價在2000美元時買了升,但金價跌穿1900美元時,怕再跌下去虧損擴大,有投資會選擇在1900又再買跌,那風險永遠會鎖定在100美元的浮虧上(2000-1900),鎖了倉後,你的權益淨值不會變化,例如價格再往下跌至1800,那2000美元的買入單會出現200元虧損,但1900美元的沽單出現100美元利潤,你的淨虧損仍是100美元。反之,若金價升上2500美元,那你2000美元的買入單出現500美元利潤,但1900美元的沽單卻有600美元的虧損,兩張單合計仍是有100美元的虧損。鎖倉在平台上,對倉位來說意義不大,只係投資者心理會好過一點,不用馬上把虧損的單平倉結算,但實質上不會有辦法讓虧損的單改變。